© Олег Шмаков, 2015
Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero.ru
Что такое бинарный опцион?
Бинарный опцион (цифровой опцион, опцион «все или ничего» или опцион с фиксированной прибылью) – опцион, который в зависимости от выполнения оговоренного условия в оговоренное время либо обеспечивает фиксированный размер дохода, либо не приносит ничего.
Обычно речь идет о том, будет ли биржевая цена на базовый актив выше (или ниже) определенного уровня. Фиксированная выплата производится в случае выигрыша опциона, независимо от степени изменения цены (насколько она выше или ниже).
Бинарные опционы позволяют точно знать размер выплаты и возможных рисков еще до заключения контракта, что обеспечивает возможность проще управлять большим количеством торговых операций.
Для простоты расчетов обычно принимается условие: исполнившийся опцион имеет цену 100, не исполнившийся – 0. Если был куплен опцион по цене 10, то при его исполнении (цена базового актива была выше оговоренного уровня в указанное время) цена опциона считается равной 100 и именно эту сумму получает трейдер. Если опцион не исполнился, то его цена 0 и трейдер ничего не получает. В некоторых торговых платформах при неисполнении опциона возможен возврат до 15% средств, затраченных на его покупку. Если опцион был на повышение/понижение цены, а закрылся ровно по эталонной цене, то трейдеру может возвращаться первоначальная сумма или ее часть (зависит от условий контракта).
В зависимости от текущей рыночной ситуации цена покупки/продажи бинарного опциона может меняться в широких пределах.
Вместо покупки собственно актива трейдеры могут использовать бинарные опционы для получения дохода на факте правильного определения направления, в котором будет двигаться цена актива. Таким образом, достаточно спрогнозировать только два варианта – рост цены на выбранный актив (Call-опцион) или понижение цены на актив (Put-опцион). Если за выбранный промежуток времени прогноз оказывается успешным и цена на актив будет на оговоренном уровне или лучше, трейдер получает фиксированную прибыль.
Особенности бинарных опционов
Управляемый риск. Основная особенность бинарных опционов состоит в том, что трейдеру известно, сколько он может потерять или выиграть по любому из опционов еще до заключения сделки.
Доступность. Трейдеры покупают контракт, а не сам актив, что позволяет получать доход от прогнозированного движения цены большему количеству торговцев, которые в другом случае не смогли бы преодолеть барьер высоких цен. Например, вместо покупки 20 акций на сумму 1000 долл. в качестве альтернативы можно затратить 20 долл. на покупку двух бинарных колл-опционов.
Доходность. Этот показатель может многократно превышать доходность размещения аналогичных сумм в непосредственную покупку активов, так как доходность не зависит от конечной ценовой разницы, а скорее связана с изменением направления движения цены на актив.
Простота. Размер выплат по бинарным опционам зависит в основном от направления изменения цены актива и не так связан с ценовой разницей, поэтому для получения прибыли требуется меньше детальной информации об активе. Это делает торговлю бинарными опционами доступной для менее опытных трейдеров.
Примеры торговли бинарными опционами
Покупка опциона на превышение ценового уровня. При стоимости одной акции компании Apple $50 потребуется не менее $1000 для приобретения лота в 20 акций. Если цена акции повысится до $55, то доход составит $100 (20 акций по $5) при 10%-ной доходности. Доход может иметь и другие значения в зависимости от колебания цены. Если цена неблагоприятная, то у трейдера будет выбор, закрывать с убытком или дождаться роста цены. В качестве альтернативы можно купить два бинарных колл-опциона по цене $10 с условием достижения акций Apple цены $55 до конца недели. Цена исполнившегося опциона будет равна $100. Если цена действительно достигнет $55 или будет выше, то трейдер получит $200 (100 x 2), доход составит $180, доходность – 900%. Если цена не достигнет указанного уровня, то он теряет $20, уплаченных за опцион.
Покупка опциона на повышение цены от текущего уровня. Полагая, что к концу дня акции Microsoft будут стоить дороже, чем в данный момент, трейдер покупает бинарный опцион на цену закрытия Microsoft выше текущей за $10 с возможной премией $17,10 (доходность 71% от вложенных средств). Если к концу дня акции Microsoft действительно подорожают, то трейдер получит $17,10 (прибыль $7,10). Если стоимость акций снизится, то трейдер потеряет вложенные средства.
Продажа опциона на превышение уровня. В полдень евро против доллара США (EUR/USD) отстает от цены закрытия предыдущего дня (цена в 20.00 по лондонскому времени) на 20 пунктов. Опцион на превышение EUR/USD уровня предыдущего дня можно продать по $38 или купить по $41.5. Трейдер решает, что цена не восстановится и продает два опциона по цене $38, получая выручку $76. Наихудшим исходом для трейдера стала бы цена закрытия дня EUR/USD выше предыдущей, что приведет к расчетной цене опциона на уровне 100, которые трейдер обязан заплатить. Его риск ограничивается (100 – 38) х 2 контракта = $124. Если базисный инструмент не окончится повышением в это день, то опцион потеряет свою стоимость и трейдер никому не должен платить, в то время как он ранее уже получил $76, которые становятся прибылью.
Преимущества трейдинга бинарных опционов
Управляемый риск
Основная особенность бинарных опционов состоит в том, что инвестору известно, сколько он может потерять по любому из опционов. Это дает возможность оценить риски и планировать инвестиции с нашей помощью.
Доступность
Инвесторы покупают контракт, а не сам актив, что позволяет получать доход от операций с бинарными опционами большему количеству инвесторов, которые в другом случае не смогли бы преодолеть барьер высоких цен (например, при стоимости одной акции компании Apple $50 потребуется инвестировать $1000 для приобретения 20 акций). Если цена акции повысится до $55, то доход составит $100 (20 акций x $5) при 10%-ной доходности. В качестве альтернативы можно инвестировать $1000 в бинарный опцион с доходностью 71% и заработать $1710 в случае выигрыша опциона. Доходность при этом составляет 71%, что намного выше, чем при самостоятельной покупке акций.
Доходность
Этот показатель во многом связан с доступностью бинарных опционов, так как доходность не зависит от ценовой разницы, а скорее связана с изменением направления инвестиций. Наиболее вероятно, что инвестор получит большой доход от трейдинга бинарными опционами. Доходность 71% может быть получена при изменении всего на один пункт.
