Дэвид Кларк, Мэри Баффет - Дао Уоррена Баффета. Коллекция афоризмов великого инвестора

Впервые книга была опубликована издательством Scribner, являющимся подразделением Simon & Schuster, Inc.

Охраняется законом об авторском праве. Нарушение ограничений, накладываемых им на воспроизведение всей этой книги или любой ее части, включая оформление, преследуется в судебном порядке.

© 2006 by Mary Buffett and David Clark

© Перевод, издание на русском языке. ООО «Попурри», 2007

© Оформление. ООО «Попурри», 2021

Посвящается нашему доброму другу и коллеге-баффетологу Бобу Айзенбергу

Эта книга отражает идеи и мнения ее авторов. Не следует рассматривать ее как однозначную рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги каких-либо компаний, упоминаемых в тексте, или делать иные инвестиции. Авторы и издатель не занимаются оказанием юридических, бухгалтерских, инвестиционных или иных профессиональных услуг, поэтому, если читателю требуются подробные финансовые или юридические консультации, ему следует обратиться к компетентным профессионалам. Ни авторы, ни издатель не могут гарантировать точность информации, содержащейся в данной книге.

Авторы и издатель снимают с себя всякую ответственность за какие-либо негативные последствия, риски или потери, прямо или косвенно вызванные практическим применением материала данной книги.

На протяжении двенадцати лет, с 1981 по 1993 год, я была невесткой Уоррена Баффета, самого успешного в мире инвестора, а теперь еще величайшего филантропа.

Вскоре после того, как я вышла замуж за Питера, сына Уоррена, и задолго до того, как имя Уоррена стало известно всему миру, мне довелось побывать в их семейном доме в Омахе. Там я встретила группу преданных учеников, которые ловили каждое слово мастера и именовали себя баффетологами. Один из них, Дэвид Кларк, заполнил цитатами Уоррена несколько записных книжек, читать которые было безумно интересно. Записные книжки Дэвида послужили основой для трех бестселлеров, написанных нами на тему инвестиций: «Баффетология», «Практическая баффетология» и «Новая баффетология», которые ныне изданы на десяти языках.

Из всех записных книжек Дэвида моей любимой была та, где содержались самые глубокие афоризмы Уоррена. Они заставляли думать и воздействовали на образ мышления. Позже я узнала, что для баффетологов эти афоризмы были сродни поучениям даосского наставника в том смысле, что чем больше ученик размышляет о них, тем больше граней мудрости ему открывается.

Время шло, и я тоже начала собирать мудрые слова, которые Уоррен произносил как в приватной семейной обстановке, так и в публичных выступлениях, в том числе на встречах с элитой бизнеса. На таких встречах Уоррен порой становился центром внимания и отвечал на вопросы как великий учитель, вознаграждающий своей мудростью терпение учеников.

Чем больше выступлений Уоррена я слышала, тем больше узнавала не только об инвестициях, но также о бизнесе и о жизни вообще. Его афоризмы обладают уникальным свойством: однажды услышанные, они уже не забываются, а навсегда остаются в памяти. Я часто ловлю себя на том, что ссылаюсь на слова Уоррена, когда пытаюсь что-либо доказать кому-то, или вспоминаю его поучения, чтобы предостеречь себя от возможной ошибки, например не поддаться волне общего дикого энтузиазма на рынке быков. Именно от Уоррена я узнала, на каких компаниях мне следует сосредоточить свое внимание и когда лучше всего вкладывать в них деньги.

Проникнувшись даосским духом поучений Уоррена, мы с Дэвидом решили, что было бы интересно создать «Дао Уоррена Баффета», включив туда те его афоризмы по вопросам инвестирования, менеджмента, выбора карьеры и успешной жизни вообще, которые кажутся нам наиболее яркими. Эти мудрые изречения были нашими верными друзьями все те годы, когда мы искали путь к счастливой жизни, успешной карьере и выгодным инвестициям. Чтобы лучше понять контекст изречений, раскрыть их подспудный смысл и неочевидные грани, мы сопроводили цитаты комментариями баффетологов.

Надеюсь, эта книга поможет вам стать богаче и счастливее не только в инвестировании, но в работе и жизни вообще.

Правило № 1. Никогда не теряйте деньги.

Правило № 2. Никогда не забывайте правило № 1.

Один из основных секретов обогащения заключается в том, чтобы деньги приносили вам доход согласно закону сложных процентов, поэтому чем больше сумма, с которой вы начинаете, тем лучше. К примеру, 100 тысяч долларов при годовой ставке 15 процентов через двадцать лет вырастут до 1 636 653 долларов, что обеспечит вам прибыль в размере 1 536 653 доллара. Но представим, что вы сразу потратили 90 тысяч долларов первоначального капитала и смогли вложить только 10 тысяч. Тогда ваши инвестиции за двадцать лет вырастут до 163 665 долларов, а прибыль составит 153 665 долларов. Это намного меньше. Чем больше денег вы потеряете, тем больше это отразится на вашей способности получать доход в будущем. Об этом Уоррен никогда не забывал. Именно поэтому он, уже став мультимиллионером, еще долго продолжал ездить на стареньком фольксвагене.

Первое капиталовложение я сделал в одиннадцать лет. До этого я был просто прожигателем жизни.

Хорошо, если человек находит свое призвание еще в молодые годы. В сфере инвестирования это открывает ни с чем не сравнимую возможность дольше пользоваться магией сложных процентов. Молодость не время для рискованных авантюр, когда у вас впереди столько времени, чтобы пожинать плоды мудрых решений.

В одиннадцатилетнем возрасте Уоррен купил бумаги нефтяной компании City Services. Это были три акции, которые он приобрел по 38 долларов за штуку. Вскоре они упали до 27 долларов. Испуганный Уоррен дождался, когда курс акций поднялся, и продал их по 40 долларов. Вскоре после этого они взлетели до 200 долларов, и Уоррен выучил свой первый инвестиционный урок, который заключался в важности терпения. Те, кто умеет ждать, могут дождаться многих благ – если, конечно, вложили деньги в правильные бумаги.

Не бойтесь просить слишком много, когда продаете, и предлагать слишком мало, когда покупаете.

Уоррен понимает, что люди боятся попасть в неловкое положение, запрашивая слишком высокую цену, когда что-то продают, или предлагая слишком мало, когда что-то покупают. Никто не хочет слышать упреков в жадности или мелочности. Но в мире бизнеса от того, сколько вы платите за покупку или получаете за свой товар, зависит, сколько вы зарабатываете или теряете и насколько в конечном счете разбогатеете. В начале торга вы всегда можете снизить цену продажи или повысить цену покупки. А вот движение в обратном направлении невозможно.

Уоррен отказывался от многих сделок, если они не отвечали его ценовым критериям. Возможно, самым знаменитым является пример покупки телесети АВС компанией