На конец апреля 2023 года на Московской бирже зарегистрировано более 25 миллионов частных инвесторов. Эта книга – для каждого такого инвестора, а также для тех, кто только планирует им стать.
Долгосрочная цель инвестиций – обогнать инфляцию, то есть получить возврат вложенных денег, который компенсирует рост цен. Посмотрим на статистику: российский рынок акций за период с 2000 по 2021 годы вырос примерно в 45 раз. Цены за этот же период выросли в 8 раз. Это и есть инвестирование, то есть защита и приумножение сбережений.
По моей задумке, эта книга должна стать для читателя персональным финансовым консультантом. Советы в этой книге написаны «как для себя». После её прочтения вы сможете пользоваться инвестициями как инструментом достижения жизненных целей.
По тексту есть некоторые арифметические расчёты по ценообразованию активов. Чтобы использовать инвестиции для своего блага, делать такие расчёты самостоятельно нет никакой необходимости. Гораздо важнее понимать основные принципы принятия инвестиционных решений, сосредоточьтесь на понимании выводов. Также я предложу готовые решения, которые останется только адаптировать под ваши финансовые цели.
Скажу сразу: инвестиции не делают чудес, здесь нельзя стать сказочно богатым, купив акции «той самой компании». Если кто-то обещает вам разбогатеть «на инвестициях», да ещё очень быстро, – это обман. Но инвестиции помогут защитить и приумножить то, что накоплено предыдущими поколениями и заработано тяжелым трудом.
В первой части книги обсуждаются основы финансовой грамотности – эти шаги обязательно нужно пройти до того, как начать инвестировать. Во второй части мы переходим к практическим шагам в инвестировании. Третья часть – по большей части сборник ответов на вопросы, которые возникают у начинающих и опытных инвесторов.
Это готовая дорожная карта, которая поможет читателю взять на себя ответственность за своё благосостояние, благосостояние семьи и поднять уровень жизни.
С уважением, Михаил Емец, финансовый консультант.
Вся книга за 10 минут: если нет времени читать
С деньгами можно сделать только 2 вещи: потратить или сберечь. Если мы тратим деньги сегодня, то делаем обмен наших денег на какие-то товары или услуги. Если мы решаем сегодня не тратить деньги, а сберечь их, то сможем потратить их завтра или в любое время в будущем. Но здесь возникает проблема инфляции, которая обесценивает наши сбережения.
Защититься от инфляции помогает инвестирование. Инвестирование – это вложение сбережённых денег с целью получить прибыль, то есть возврат вложенных денег в большем объёме. Долгосрочная цель инвестиций – обогнать инфляцию, то есть получить возврат вложенных денег, который компенсирует рост цен.
Российский рынок акций за период с 2000 по 2021 годы вырос примерно в 45 раз. Цены за этот же период выросли в 8 раз, рынок акций – в 45 раз. Это и есть инвестирование, то есть защитаи приумножение сбережений.
По итогам 2022 года около 23 млн. физических лиц имеют брокерские счета на Московской бирже, хотя в 2018 году было 2 млн. Десятикратный рост всего за 4 года. В чём причины такого быстрого роста рынка? Я выделяю 4 основных причины: технологическое развитие, низкие ставки по банковским вкладам, налоговые льготы при инвестировании (индивидуальный инвестиционный счет), повышение финансовой грамотности.
В 2013 году Нобелевскую премию по экономике получил Юджин Фама за разработку теории информационной эффективности рынка. Эта теория подтверждена на реальных рыночных данных и показывает, что сегодняшние цены на активы отражают всю доступную информацию.
Для отдельно взятого частного инвестора это означает, что нет смысла заниматься анализом новостей и предсказанием будущих денежных потоков – вся эта информация уже обработана коллективно всеми участниками рынка и отражена в сегодняшних ценах. Такой подход к инвестированию можно назвать пассивным.
Активный подход к инвестированию не гарантирует дополнительной доходности, зато гарантированно ухудшает результат из-за большого количества сделок купли-продажи ценных бумаг (расходы на оплату комиссий) и риска не угадать движение рынка.
По этим причинам частному инвестору рекомендуется применять пассивный подход к инвестированию, опираясь на подтверждённые научные данные об информационной эффективности рынка.
До того, как начать инвестировать, я рекомендую пройти чек-лист из 4 шагов: определить своё финансовое положение; начать контролировать доходы и расходы (вести бюджет); ликвидировать все «дорогие» пассивы; сформировать резервный фонд на год.
Основные виды ценных бумаг – это облигации и акции.
Облигация – это долговая ценная бумага. Обязательство компании или государства, выпустившего облигацию, вернуть в установленный срок основную сумму долга (погашение облигации) и выплачивать периодические процентные платежи (купоны).
Акции – это долевые ценные бумаги. Покупая акцию, вы покупаете долю в бизнесе, который ведёт эта компания. Акция как ценная бумага даёт вам право участвовать в управлении акционерным обществом (голосовать на общем собрании акционеров) и получать часть прибыли в виде дивидендов.
Изменчивость цен относительно среднего значения называется волатильностью. Чем выше неопределенность будущих денежных потоков, тем выше волатильность.
Минимизировать рыночный риск, то есть понизить волатильность, позволяет диверсификация. Диверсификация – это разделение инвестиций между несколькими активами. Если мы говорим про финансовые активы, то диверсификация – это инвестирование в несколько выпусков ценных бумаг, то есть портфель ценных бумаг.
Пай инвестиционного фонда – важная ценная бумага, которую удобно использовать для формирования портфелей частному инвестору. Как и любая ценная бумага, пай инвестиционного фонда даёт владельцу определенные права. В данном случае владелец получает право на часть имущества, составляющего инвестиционный фонд, и на надлежащее управление этим фондом. Управляет инвестиционным фондом управляющая компания.
После покупки ценных бумаг их собственником является инвестор, то есть вы. Даже если это делается через управляющую компанию, собственником ценных бумаг будет именно инвестор. Управляющая компания лишь управляет активами в интересах клиента.
Юридически имущество брокера или управляющей компании должно быть обособлено от имущества клиентов. Поэтому в случае банкротства финансовой организации, с которой вы сотрудничаете, это не повлияет на ваши ценные бумаги. За этим следит БанкРоссии. В случае банкротства депозитария, в котором учитываются ваши ценные бумаги, вы сможете перевести их в другой депозитарий без каких-либо негативных последствий.
