Александр Силаев - Деньги без дураков

Деньги без дураков
Название: Деньги без дураков
Автор:
Жанры: Ценные бумаги / инвестиции | Трейдинг
Серии: Нет данных
ISBN: Нет данных
Год: 2019
О чем книга "Деньги без дураков"

«Деньги без дураков» – это и учебник по инвестированию для начинающих, и пособие для трейдеров, и введение в поведенческие финансы. Александр Силаев – практик рыночной торговли и рационального мышления – предлагает по-новому взглянуть на деятельность инвестора. Здесь вы найдете непредвзятый анализ рыночной индустрии и детальный разбор доступных для частных лиц инструментов: валюта, золото, депозиты, облигации, займы, акции стоимости, акции роста, голубые фишки, второй эшелон, структурные продукты, ПИФы, ДУ, виды трейдинга и т. д. Автор показывает, где именно и как теряет инвестор, раскрывает хитрости и уловки участников финансового рынка. По его признанию, в 2010 г., когда он начинал, такая книга сэкономила бы ему сотни тысяч рублей и месяцы жизни.

Бесплатно читать онлайн Деньги без дураков


Редактор М. Белоголовский

Главный редактор С. Турко

Руководитель проекта Л. Разживайкина

Корректоры Е. Чудинова, О. Улантикова

Компьютерная верстка М. Поташкин

Художественное оформление и макет Ю. Буга

Иллюстрация на обложке Маринус ван Реймерсвале «Сборщики податей»

Иллюстрации в разделе 11.3 www.shutterstock.com


© А. Силаев, 2019

© ООО «Альпина Паблишер», 2019


Все права защищены. Данная электронная книга предназначена исключительно для частного использования в личных (некоммерческих) целях. Электронная книга, ее части, фрагменты и элементы, включая текст, изображения и иное, не подлежат копированию и любому другому использованию без разрешения правообладателя. В частности, запрещено такое использование, в результате которого электронная книга, ее часть, фрагмент или элемент станут доступными ограниченному или неопределенному кругу лиц, в том числе посредством сети интернет, независимо от того, будет предоставляться доступ за плату или безвозмездно.

Копирование, воспроизведение и иное использование электронной книги, ее частей, фрагментов и элементов, выходящее за пределы частного использования в личных (некоммерческих) целях, без согласия правообладателя является незаконным и влечет уголовную, административную и гражданскую ответственность.

* * *

Введение

Что, кому и зачем

Предисловие к предисловию

В наше время текстов много, а времени мало. Чтобы взяться за книгу (не важно, писатель вы или читатель), нужны более веские основания, чем сто лет назад. Вот с них и начнем. Это детектив не может начинаться с объяснений, а писатель полезной литературы, знакомясь с читателем, должен сразу раскрыть все карты.

Открытые карты – это FAQ, ответы на вопросы, которые есть, даже если не заданы. О чем пойдет разговор? Какая в нем польза? Кому это надо в первую очередь? Если это знание, то откуда оно? Как добыто и чем доказано? В рамках какой школы написано? Или как вариант – против чего это написано? В какой манере? Есть ли специальная инструкция по применению?

О чем речь?

Книга суммирует конкретный личный опыт и имеет отношение ко многим людям. К каждому, у кого появляются деньги, которые он не тратит немедленно, а желал бы их сохранить и преумножить. Сразу предупрежу, что это сложнее, чем кажется.

Под инвестициями я понимаю инвестиции на открытом рынке. Всё, во что можно вложиться любому, включая то, во что не надо: валюта, золото, депозиты, облигации, займы, акции стоимости, акции роста, голубые фишки, второй эшелон, фьючерсы, структурные ноты, ПИФы, ДУ, основные виды трейдинга и т. д. Рассмотрим всё, что могут вам предложить банк и брокер. Даже не так: всё, что вам могут предложить вообще. Всё, что обычно советует финансовый консультант, если он умный и честный, а также – если он не умный или не честный, плюс всё, что могли бы посоветовать знакомые доброжелатели и незнакомые жулики. Ну, почти всё.

Я не рассматриваю только инвестиции в собственный бизнес. Это отдельная планета, туда нельзя «полететь по книжке». К тому же «инвестиции» означают, что мы имеем деньги и знания как начальные условия, но можем позволить себе не работать, если сделали все правильно. Не работать, начиная собственный бизнес, даже если вы все делаете правильно, не получится – так что это не совсем «инвестиции» на уровне понятий.

Я исхожу из того, что знание немногих принципов освобождает от необходимости знания многих фактов. Поэтому речь в первую очередь о принципах. Чтобы новичку было чуть легче с абстракциями, будет много примеров и баек. Принципы будут местами контринтуитивные, на первый взгляд противоречащие здравому смыслу, но истории жизненные.

Насколько это важно?

Незачем фантазировать там, где можно посчитать. Есть задача: нам нужно оценить полезность некоего знания, назовем его финансовой грамотностью. Измерять логично в деньгах, которые оно принесет. Знание есть – деньги одни, нет знания – другие. Измеряем разницу и видим, сколько знание стоит.

Что бы ни говорили о финансовой грамотности, ее ядро сводимо к вопросу «куда поместить капитал?» и правильным ответам на него. Для решения задачи смоделируем двух героев. Одного назовем Дурак (человек до овладения финансовой грамотностью), второго – Умный (ей уже владеющий). Мериться наши модельные герои станут ростом капитала. Оба выйдут на одну дистанцию и не будут отличаться ничем, кроме наличия/отсутствия знания. Оба – типичные россияне. Среднемесячная заработная плата, по официальным данным, на сегодня около 500 000 рублей в год. Пусть наши герои откладывают по 20 % ежегодно. Инфляции как бы нет – она будет учтена в реальной доходности. Так, номинальная доходность в 12 % годовых при инфляции в 15 % будет реальной доходностью в –3 % годовых.

На что может рассчитывать Дурак? Давайте ему польстим, пусть он сможет долгое время инвестировать с нулевой реальной доходностью, догоняя инфляцию. (На самом деле вероятнее, что не сможет. В книге вы найдете главу, где эта грустная теорема будет доказана, а пока просто поверьте на слово.) Также есть вероятность, что он потеряет все сбережения. Если мы выделим на эксперимент 30 лет, то вероятность станет высокой. Не обязательно искать лохотроны, хотя Дурак имеет к ним сильную склонность. Можно просто подождать плохих времен, когда лохотроном станет почти всё. Давайте дадим ему 50 % шанса на выживание. Для неспециалиста – хороший шанс. Если же он все-таки теряет всё или почти всё в этой игре, то он с ней завязывает. Гейм овер.

Теперь посмотрим, как играет Умный. Пусть в его случае будет 10 % годовых реальной доходности, а вероятность потери всего капитала стремится к нулю.

Раз в год в течение 30 лет оба инвестируют 100 000 твердых, как бы неинфлирующих, рублей. В случае Дурака уравнение будет таким:

100 000 руб. × 30 × 0,5 = 1,5 млн руб.

(где 0,5 – вероятность потери капитала).

Умный кладет 100 000 рублей под 10 % и также раз в год добавляет к ним еще 100 000 под ту же доходность. Не верьте нам и обязательно пересчитайте, вдруг мы ошиблись: через 30 лет у него будет 18,1 млн руб.

Разница между капиталами Дурака и Умного – 16,6 млн рублей в пользу последнего. Столько стоит знание для среднего человека со средним доходом в средней модели. Если вы умеете очень хорошо зарабатывать, но совсем не умеете инвестировать, субъективная стоимость этого знания для вас лично может быть намного выше.

Как получить от мира эту стоимость, не посвящая этому жизнь? Предупреждаю сразу: небольшую часть жизни посвятить придется. Не верьте тем, кто обещает «прибыльные стратегии от 50 % годовых» за недельный курс. Это лажа. Нечто не дается за ничто.

Так о чем и для кого эта книга?

Дураков хватает при любом уровне развития науки и технологии. Именно


С этой книгой читают
"Инвестиции в Таиланд. Ваш путеводитель по недвижимости для начинающих" – это практическое руководство для тех, кто хочет освоить рынок недвижимости Таиланда и сделать первые успешные шаги в инвестициях. Книга подробно раскрывает все аспекты, начиная с анализа рынка, выбора подходящего объекта и оценки доходности, заканчивая юридическими нюансами, управлением недвижимостью и предотвращением рисков. Наполненная примерами и полезными советами, она
Bitcoin 2025. Взгляд опытного инвестора на будущее биткоина – эта книга предлагает всесторонний анализ биткоина и его потенциала к 2025 году. Изучая историю, фундаментальные принципы и ключевые факторы, влияющие на курс криптовалюты, автор рассматривает, как глобальные экономические события, государственное регулирование и технологические инновации формируют будущее биткоина. Книга раскрывает мнения ведущих аналитиков и дает рекомендации для тех,
Почему вообще стоит говорить о заработке на падении? Не секрет, что многие покупают свои первые биткоины или альткоины на хороших новостях. Когда «эксперты» прогнозируют монеткам значительный рост. Как говорится: «туземун»! Прямиком к Луне, подъем до небес. И что происходит дальше? Правильно, оказывается, что покупка была сделана на самом пике, а следом «биток» падает в цене, унося за собой все остальное. Как быть? Ждать, что актив отрастет. Отли
"Щиткоины: Легкий путь к богатству или финансовая ловушка?" – книга, которая подробно исследует мир щиткоинов, криптовалют, стремительно набирающих популярность и привлекающих внимание инвесторов. В первой части авторы объясняют, что такое щиткоины, их происхождение и принципы работы. Далее рассматриваются возможности, которые они открывают для инвесторов, а также реальные примеры успехов и стратегий получения прибыли. Однако не обходится и без р
Повесть «Источник света для убийцы интернета» – сплав вымысла и автобиографии, поэзии и прозы, лирики и эротики. Автор создает единый сюжет из отдельных новелл в стиле «Декамерона» Бокаччо. Неожиданный финал поражает читателя. Книга оказывается связана с документальным фильмом «Дороги романтиков». Читайте и узнаете немало интригующих подробностей!
Хорошо, когда рядом есть человек, способный не только посочувствовать тебе в сложную минуту, но и помочь дельным советом. О таком вымышленном персонаже и пойдет речь.
В этой вдохновляющей книге мы с вами отправимся в увлекательное путешествие к здоровью и активности. Автор, разделяя свой личный опыт и насыщая его юмором, приглашает нас обратить внимание на значимость самоуважения и заботы о себе. Он предлагает практические советы и техники, помогающие преодолеть преграды и обрести радость движения и молодости. Эта книга станет незаменимым спутником для всех, кто стремится к здоровому и активному образу жизни и
Действия книги происходят вокруг главной сюжетной линии, исследующей причинно-следственные связи событий, произошедших с главным героем – Алексеем Озеровым в условиях меняющейся социальной среды конца 20 века – начала 21 века. Герой романа вступает в сознательную жизнь в 90-х годах двадцатого века и под воздействием идей «чистогана» вместе с товарищами совершает преступление – разбойное нападение на ювелирный магазин, отбывает наказание, начинает