Георгий Димитриади - Риск-менеджмент. Учебное пособие

Риск-менеджмент. Учебное пособие
Название: Риск-менеджмент. Учебное пособие
Автор:
Жанры: Банковское дело | Риски | Финансовый менеджмент
Серии: Нет данных
ISBN: Нет данных
Год: 2019
О чем книга "Риск-менеджмент. Учебное пособие"

Учебное пособие содержит подробное определение риска и связанных с ним понятий, классификацию рисков, а также детальные материалы по различным видам риска (портфельной теории и концепции Value-at-Risk (VaR) для рыночного риска, кредитного риска, риска ликвидности, операционного риска и др.), а также описание системы управления рисками. Изложение снабжено множеством примеров и разделом со списком тестовых вопросов.Учебное пособие предназначено для студентов экономических и математических специальностей университетов, слушателей бизнес-школ и профессионалов в сфере управления рисками.

Бесплатно читать онлайн Риск-менеджмент. Учебное пособие


Глава 1. Определение риска

Введение

Риск… Понятие, которое часто используется. Можно услышать «он рискует», «это излишний риск» и даже «риск – благородное дело». А что же собственное такое «риск»? Каждый понимает это понятие по-своему, но при этом есть и нечто общее.

Для начала ограничим для себя круг ситуаций, когда может возникать риск. Риск возникает только тогда, когда в настоящем принимается решение (бытовое, деловое, личное), а результат его реализации заранее неизвестен, имеются различные возможные варианты развития ситуации в будущем, неизвестно, какое реализуется. Вот тут и возникает вопрос: а вдруг реализуется та или иная опасность? Возможность реализации опасности в будущем и есть риск.

Существуют различные подходы к определению риска; ниже рассмотрен один из них.


Основные термины

Определенность – это однозначность будущего развития событий (далее просто будем говорить кратко – будущего), то есть наличие только одного варианта будущего при всех принятых сегодня решениях.

Неопределенность – это неоднозначность будущего, то есть наличие нескольких возможных вариантов будущего при всех принятых сегодня решениях.

Достоверность – то же, что и определенность. Достоверное событие – событие, обладающее свойством определенности.

Невероятность – достоверность того факта, что событие не произойдет, достоверность исключения, то есть отсутствие такого варианта будущего.

Опасность, неблагоприятный исход – субъективное представление о возможности утраты свойств некоторого объекта.

Рисковый период – период, в котором требуется минимизировать потенциальное действие риска. Можно сказать, что это именно тот период, на котором рассматривается задача оценки и минимизации риска.

Кратность риска – количество потенциальных реализаций опасности в течение рискового периода, то есть число раз, которое риск потенциально может реализовываться на протяжении рискового периода.

Например, если опасность – это угон автомобиля, то кратность риска – произвольное число раз (автомобиль могут угонять и находить многократно). А если опасность – это смерть человека в страховании жизни, то кратность риска может быть только нулем или единицей (человек жив весь рассматриваемый период или человек умер).


Субъект и объект риска. Определение риска

Объект риска – это тот актив, собственность, вещь, нематериальное право и т.п., по отношению к которому риск может возникнуть.

Примеры объектов: предприятие, дом, личный автомобиль.

Субъект риска – лицо, которое владеет объектом или каким-либо образом заинтересовано в этом объекте.

Субъектом риска может быть владелец, наемный менеджер, специалист по управлению рисками, оценщик, страховая компания и родственник владельца объекта.

Риск рассматривается только в сознании конкретного субъекта риска по отношению к конкретному объекту риска. Субъект как-то описывает и оценивает для себя объект, как-то им управляет, то есть, принимает решение об управлении объектом.

Например, субъект – физическое лицо может принять решение о покупке дома, автомобиля. Если субъект – владелец предприятия, то он может принять решение о покупке контрольного пакета акций, реорганизации или просто решить создать механизм управления риском. Если субъект – оценщик или риск-менеджер, то его решение – это решение наняться на выполнение работы, связанной с оценкой и управлением риском. Если субъект – страховая компания, то ее решение – это решение о страховании рассматриваемого объекта и, если этот объект уникален, решение о создании соответствующей модели страхования.

После того, как субъект принял какое-то решение о своем объекте, для оценки риска субъекту необходимо для себя определить какие виды опасностей могут угрожать объекту. Из них нужно выделить только значимые. К примеру, не стоит говорить, что опасностью для нашего предприятия является падение Луны на Землю или для автомобиля – прямое попадание ядерной боеголовки.

Для объекта – частного дома опасностями могут быть, например, пожар, наводнение, взлом. Для автомобиля – попадание в аварию, угон, кража или разбой и т.д. Для предприятия опасностью является, например, падение цен на его продукцию, изменение законодательства, приводящее к невозможности дальнейшего производства, массовые увольнения и забастовки и др.

Для оценки риска важны только те опасности, которые субъект сам выделил по отношению к своему объекту риска, другие для оценки риска не важны, так как сам субъект не счел их таковыми. Значит, опасность (и риск) уникальны, индивидуальны, существуют только для данного объекта риска по отношению в данному субъекту. Они могут быть разными с точки зрения различных субъектов.

Пусть, например, два человека имеют два мобильных телефона одной и той же модели, обладающего широким набором функций, включая технологию 4G. Первый субъект-владелец телефона использует мобильный Интернет на основе этой технологии, а второй – никогда. Тогда первый человек припишет своему телефону риск перебоев в работе 4G из-за сбоев или перегрузки сети, а для второго такого риска в принципе не существует.

Риск принятого решения об объекте – это все опасности, которые субъект посчитал важными для объекта. Лучше сказать, что риск – это мера всех опасностей, приписанных субъектом риска объекту риска.

Напомним, что под опасностью (неблагоприятным исходом) понимается субъективное представление о возможности утраты свойств объектом. Тогда можно также сказать, что риском называется как сама опасность утраты свойств объектом, так и мера этой опасности.

Если опасность, которой соответствует риск, стала реальностью (произошла), то говорят, что риск реализовался или что произошла реализация риска.

Риск может быть как качественным описанием опасностей (например, «более опасен», «очень опасный исход»), так и количественным. Риск в виде числа позволяет сравнивать между собой различные виды рисков (можно сравнить риски, сказать, какой больше или меньше).

Случай количественного измерения риска представляет собой наибольший интерес и, в тоже время, наибольшую сложность. Именно он и будет рассматриваться в дальнейшем.

В качестве примера риска рассмотрим следующую ситуацию. Пусть субъектом риска является владелец киоска с печатной продукцией, непосредственно торгующий в нем. А объектом риска сделаем не сам киоск, а «возможность приносить прибыль своему владельцу». Тогда в качестве опасностей можно выделить, например, пожар, неправомерные требования регулирующих органов, резкое повышение цен оптовыми поставщиками газет и журналов, появление конкурентов в непосредственной близости от киоска и др.


Полный риск и отдельные виды рисков. Классификации рисков


С этой книгой читают
Учебное пособие содержит введение в риск-менеджмент.Книга будет полезна как студентам и аспирантам, изучающим риск и его аспекты, так и специалистам-практикам, которые смогут найти в ней ответы на практические вопросы.
Обычно деятельность коммерческого банка подразделяется на деятельность, связанную с обслуживание клиентов, и внутреннюю деятельность. Считается, что банк должен ограничивать принимаемые на себя риски, для чего постоянно оценивать и контролировать риски совершаемых им банковских и внутренних операций. Однако возможна и иная более широкая трактовка рисков применительно к банковской деятельности. Можно считать, что любая деятельность коммерческой ор
Если Вы руководитель организации, то перед Вами встает вопрос об оценке деятельности подразделений. Кто работает лучше и зарабатывает больше? К сожалению, бухгалтерия не может ответить на этот вопрос – она относит доходы и расходы на организацию в целом.Здесь дается ответ на вопрос, что делать, чтобы рассчитать финансовый результат каждого подразделения и продукта на основе практической процедуры.
Книга представляет собой обзор подходов к описанию и моделированию государственного и корпоративного долга, содержит исторический экскурс (Джон Ло и его система, Компания Южный морей, Великая депрессия и др.), а также описание работ, в которых содержится анализ рынка ГКО/ОФЗ в 1994-1998 гг., и работ, посвященных различным моделям долговых обязательств: долг как внешний поток, как рациональная финансовая пирамида, как финансовая пирамида – игра По
Настоящее издание является первым в отечественной юридической литературе комплексным исследованием, включающим в себя анализ правового регулирования международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках. В книге рассмотрены правовые аспекты таких широко распространенных в международной финансовой практике инструментов, как синдицированное кредитование, проектное финансирование, перевод денежных средств (включая электронный),
Обеспечение устойчивости развития – это центральная проблема общественного развития. Ее решение важно в период как экономического подъема, так и экономического спада и возрастания экономических и политических рисков. Настоящее исследование авторы адресуют не только к банковской системе в целом, но и к отдельным денежно-кредитным институтам. Разработанные в исследовании рекомендации по более адресному развитию деятельности банков, повышению их рол
Настоящее издание представляет собой учебное пособие, подготовленное в соответствии с Государственным образовательным стандартом по дисциплине "Деньги, кредит, банки". Материал изложен кратко, но четко и доступно, что позволит в короткие сроки подготовиться и успешно сдать экзамен и зачет по данному предмету.Издание предназначено для студентов высших образовательных учреждений.5-е издание, исправленное.
Книга представляет собой комплексное монографическое исследование проблем правового регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке. В работе дано определение срочного рынка исходя из целей правового регулирования, определен предмет правового регулирования в сфере срочного рынка и субъектный состав срочного рынка. Дана характеристика деривативов в экономическом и юридическом смысле. Предложены правовые средства решения проблем,
«Не оставляй свою мечту» – первый сборник стихотворений автора Виолетта Грейлан. В своих поэтических произведениях автор затрагивает темы человеческих отношений, любви, одиночества, веры в Бога, поощряет стремление к познанию ценностей жизни.
Лучшая книга, отвечающая на вопрос «что значит быть актером?». Дмитрий Долгаймер, предприниматель. Книга не дает готовых рецептов, не рассказывает о воздушных замках. Она просто дает хороший пинок, сбрасывает с небес на землю, и ставит читателя перед суровыми реалиями профессии Актера, о которых вам не расскажут ни в одном ВУЗе. Книга обязательна к прочтению как новичкам, так и уже состоявшимся в данной профессии. И тем, кто только задумывается о
Это мир, где большую политику вершат аристократы, где торговым корпорациям служат супергерои, а ночью на улицы выходят банды в масках и с техно-артефактами.Это история про парня, который попал в другой мир и стал героем-артефактором. Вот только его сила заключается не в том, чтобы создавать крутые вещи, от которых будут сходить с ума местные аристократы и красотки. Единственное, что у него получается хорошо – это ломать то, что сделали другие. Ид
Чего вы ждете после пышной свадьбы? Счастливой жизни? Пфф… не угадали! Впрочем, как и я…В принципе никогда не хотела себе такого мужа. Слишком привлекательный, слишком богатый, слишком влиятельный и обаятельный. В нем все слишком. Но как такому откажешь? Он же мне прохода не давал! Красиво ухаживал, в итоге добился чего хотел. Я влюбилась без оглядки. Мы были очень счастливы, сыграли свадьбу. А через два дня он меня выгнал.В книге присутствует не