Современный финансовый рынок, составной частью которого является и Forex, характеризуется значительной сложностью протекающих на нем процессов. С одной стороны он достаточно хаотичен, поскольку его эволюция определяется действиями большого количества игроков и факторов, а с другой – на нем действуют устойчивые механизмы и закономерности, определяемые коллективным поведением участников.
В связи с этим построение моделей, позволяющих лучше понять структуру и поведение рынка, как единого целого, так и его составляющих, долгое время привлекали и продолжают привлекать внимание как практиков, так и исследователей. Однако стандартные методы анализа и прогнозирования процессов, происходящих на финансовых рынках, зачастую дают неудовлетворительные результаты. В подтверждение этих слов можно отметить разрыв между различными экономическими теориями и реальными изменениями на рынке.
Одной из важнейших задач, которую каждый трейдер пытается решить в первую очередь, это – прогнозирование будущего изменения цены. Возможность предсказать движение цены и вовремя принять правильное решение значительно увеличивает шансы на успех в торговле. При решении задач прогнозирования на Forex трейдер опирается на те или иные предположения и представления о рынке.
Как правило, среди методов исследования и прогнозирования финансовых рынков вообще и Forex в частности выделяют два основных направления – фундаментальный и технический виды анализов. Каждое из этих направлений базируется на своих представлениях об основных факторах и законах, которые двигают цены на рынке. А с развитием вычислительных мощностей и технологий каждый из этих видов анализа стали расширяться и включать все более изощренные методы исследований рынка и его поведения.
Фундаментальный анализ позволяет выявлять связи между валютными курсами и различными экономическими, социальными и политическими факторами. Этот вид анализа используется, главным образом, крупными инвесторами и профессиональными трейдерами, которые осуществляют долгосрочные вложения в рынок Forex. С его помощью можно выявлять основные рыночные тенденции, и благодаря этому строить стратегию торговли.
Фактически, фундаментальный анализ финансового рынка строится на отслеживании новостей, и предсказании их влияния на курсы валют. Очевидно, что фундаментальный анализ невозможно проводить без сравнения всевозможных взаимозависимых факторов, в число которых могут входить динамика ВВП (валового внутреннего продукта), уровень безработицы, инфляция, динамика денежной массы, процентные ставки и многое другое.
Главную роль при анализе фундаментальных данных играет их оценка как самим трейдером, так и другими специалистами по макроэкономическим вопросам. Эта оценка выражается в ожиданиях и реакциях валютных курсов. Обычно выделяют два вида новостей: новости случайные и ожидаемые.
К неожиданным и случайным новостям обычно относятся новости связанные с политическими, социальными и природными событиями. Различные политические или социальные катаклизмы могут сильно повлиять на экономические ожидания и, соответственно – на курсы валют. Даже прогноз погоды может сыграть свою роль: информация о засушливой погоде в сельскохозяйственных районах может привести к изменению цен на продукты и корректировке валютного курса.
К ожидаемым новостям обычно относятся новости экономического характера. Появление большей части из этих новостей распланировано на достаточно долгое время вперед. А организации и ведомства, предоставляющие эту информацию, чаще всего имеют жесткий график работы – заранее известно, когда можно ждать изменения учетных ставок ФРС и ЕЦБ, когда министерство сельского хозяйства США обнародует данные по собранному урожаю и прогнозные данные по ближайшим будущим урожаям, когда экономические ведомства стран ЕС огласят информацию об экономическом росте, инфляции и безработице и т.п.
Зная время появления той или иной новости, участники рынка прогнозируют поведение валютных курсов. Если новость подтверждает ожидания, то, как правило, сильных изменений не происходит, либо они очень краткосрочны. Если же новость неожиданна, но действует в направлении уже сложившегося тренда, то обычно происходит простое ускорение тенденции. Однако, если новость направлена «против рынка», то есть не соответствует ожиданиям, и при этом она очень сильна – может произойти разворот тренда. Причем крупные игроки будут стараться сгладить эффект, сделать поворот рынка более плавным, чтобы успеть изменить валютные позиции с минимальной потерей доходности.
Говоря о воздействии новостей и фундаментальных факторов на рынок Forex, мы должны помнить, что их влияние может сказываться в течение долгого времени – от нескольких дней и недель, до многих месяцев.
Основная критика этого подхода сводится к тому, что на формирование цены влияет огромное количество факторов, в том числе случайных и непредсказуемых, и учесть их невозможно в принципе, тем более что заранее неизвестно, какое влияние на цену может оказать то или иное событие. Если говорить об эффективности фундаментального анализа в трейдинге, то здесь мнения разделились. Многие трейдеры считают, что прогнозирование на долгую перспективу лишено особого смысла, так как такой прогноз может быть в любой момент сведен на нет новыми обстоятельствами.
