Сергей Каледин - Собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности

Собственные оборотные средства (СОС): понятие, методы расчета, механизм управления

1. Собственные оборотные средства (СОС) – это часть текущих (оборотных) активов, покрытая постоянными пассивами (собственными средствами и долгосрочными обязательствами).

2. Собственные оборотные средства (СОС) – это превышение постоянных пассивов над постоянными (внеоборотными) активами, остающееся на формирование оборотных средств. Оставшуюся часть оборотных активов надо финансировать в долг – за счет кредиторской задолженности, а также краткосрочного кредита.

Если СОС> 0, то предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Это позволяет ему быть финансово устойчивым. Текущая ликвидность = ТА/ТП больше единицы.

Если СОС <0, то предприятию не хватает ресурсов для финансирования постоянных активов. Если это временная ситуация, то не страшно, но если постоянная, то усиливается риск не обновления постоянных активов.

Как увеличить СОС?

Нарастить собственный капитал (увеличением уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

Увеличить долгосрочные заимствования;

Уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, но не в ущерб производству (например, избавиться от долгосрочных финансовых вложений).

Текущие финансовые потребности (ТФП): понятие, расчет, механизм управления, связь с собственными оборотными средствами

Текущие финансовые потребности (ТФП) – это:

разница между текущими активами (без денежных средств (ДС)) и кредиторской задолженностью (КЗ);

разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности, и кредиторской задолженностью;

не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть собственных оборотных средств;

потребность в краткосрочном кредите.

Если ТФП> 0, то существует потребность в дополнительном внешнем финансировании. Если ТФП <0, то такой потребности нет.

ТФП можно исчислять в рублях, в процентах к обороту (к выручке), а также во времени относительно оборота: ТФП / среднедневная выручка от реализации * 100%.

Если результат оказался 50%, то нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна половине его годового оборота, 180 дней в году предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои ТФП.