Инвестициями называют что угодно. Покупку любого хлама. Будь то бутылка раритетного вина, кусок золота, или коллекция комиксов вековой давности.
Перечисленные примеры являются не инвестицией, а спекуляцией с наивной надеждой в будущем продать хлам дороже. С некоторой натяжкой, покупку коллекционных раритетов можно считать бизнесом. Складским бизнесом.
Спекуляции на валютных рынках или на рынках ценных бумаг тоже не являются инвестициями. Эту деятельность можно назвать работой или бизнесом. Но не инвестициями.
Тогда что же такое инвестиция?
Инвестиция – это покупка некоего производящего ресурса. Всё время, пока инвестор владеет ресурсом, ресурс приносит инвестору прибыль, но сам при этом не расходуется. Кусок золота может принести прибыль только один раз, когда его продают дороже, чем купили. После этого золота у инвестора уже не будет. А если противопоставить куску золота клочок земли? Земля год за годом даёт некий урожай. Урожай достаётся инвестору в качестве дохода, а земля при этом никуда не исчезнет. Она будет кормить инвестора долгие годы и не исчезнет.
Инвестиция – это вложение в производящий актив.
Консервативная инвестиция – вложение в производящий актив с целью получения регулярного дохода.
Про это идёт разговор в книге.
2. Кто такой консервативный инвестор
Консервативный инвестор начинается с консервативной логики и консервативного мировоззрения. Посмотрим, как они сформировались.
Давным-давно пропитание и выживание человека критически зависело от климата и от погодных условий. Весной-летом в полях полно еды, в лесах бегает жирная дичь. Ешь сколько хочешь. А вот зимой наесться досыта не получалось. Не всегда получалось дожить до весны.
Очевидное решение проблемы – создавать запасы продовольствия в благоприятное время года, дабы в неблагоприятное время питаться запасами.
Латинское слово conservo означает – «сохраняю».
Хранение зерна в мешке – классическое консервирование.
Базовая задача консервативного поведения – аккумулировать и сохранять, консервировать на будущее стратегические запасы жизненно важных ресурсов.
Одним из вариантов запасания продуктов на зиму является животноводство. Поймал охотник летом зверёныша в лесу. Всю осень и часть зимы кормит его, затем пускает на котлеты.
Древние люди так поступали. И однажды обратили внимание, что если оставить в загоне нескольких разнополых животных одного вида, то со временем животных становится больше. Они размножаются. Так появилось животноводство.
Основная идея заключается в том, что, имея большое количество животных, можно больше не ходить на охоту. Подневольные животные размножаются и приплодом постоянно кормят хозяина. Но при этом само стадо не уменьшается, а даже увеличивается в размерах.
В латыни есть слово «caput», которое переводится, как «голова». Соответственно, большое стадо, которое приплодом кормит хозяина, называется caputalis, т.е «головы». В другом произношении «капуталис» превращается в «капиталис», или в «капитал». Капитал – стадо, которое кормит хозяина.
Вторая базовая задача консервативного поведения – сформировать капитал, который будет кормить хозяина, и сам при этом не будет расходоваться.
Стадо-капитал и амбар, полный зерна, существенно отличаются по срокам хранения продуктов питания. Вы не сможете скопить зерна в амбаре на двадцать лет сытой жизни. Зерно портится, гниёт, прорастает, в нём заводятся паразиты.
А стадо-капитал будет благополучно двадцать лет бродить по пастбищу, давать приплод и кормить хозяина.
Стадо-капитал выглядит более консервативным способом хранения продуктов. Лучше консервирует ресурсы.
Сравним три модели поведения: поиск сиюминутного пропитания, хранение скоропортящихся продуктов, владение стадом-капиталом. Самым консервативным вариантом является третья модель.
Третья задача консервативного поведения – долгосрочное планирование своего благополучия на несколько лет вперёд.
Зерно в амбаре может сгнить, на стадо-капитал может напасть мор, любые другие способы хранения продуктов тоже подвержены риску. Гарантированного варианта долгосрочного хранения нет. Но зато есть вариант распределённого хранения запасов. Так называемая диверсификация. Часть запасов лежит в амбаре, часть бегает в поле, третья часть хранится в виде закаток в подвале, четвёртая – стая куриц в курятнике и т. д. Существует низкая вероятность, что одновременно испортится сразу всё. При любом форс-мажоре, любом катаклизме хоть что-то да уцелеет. И в будущем за счёт уцелевших резервов можно наладить новую жизнь.
Четвёртая задача консервативного поведения – избежать риска полной потери всех запасов.
Отвлечёмся от доисторических сельскохозяйственных аналогий и перейдём к теме современных финансов. Тогда задачи консервативного инвестора будут звучать так:
– Накопить денег
– Сформировать из денег капитал и инвестировать его
